中国艺术品投资基金将启动

宋庄

"2006年将是中国的艺术基金启动的关键年份！"各种迹象表明,成立艺术基金在当下的中国已经成为一种潮流,以致海外的资深专家更进一步这样断言。
　　
　　其实在2005年我们已能窥见其中的些许端倪。譬如在2005年5月的中国国际画廊博览会上,一个来自西安的名为"蓝玛克"的艺术基金,就一鸣惊人地以50万美元的价格收购了当代油画家刘小东的"十八罗汉"组画。此后,无论在中国艺术品一级市场的画廊界,还是在所谓二级市场的拍卖行,一些新近成立的各色各样的艺术基金不断浮出水面,它们的果敢以及操作上的强悍都让整个艺术品市场侧目。近来在北京、上海,艺术基金似乎成为业界津津乐道的话题,而一些未经证实的传闻,诸如温州商团的第二代以私募方式完成了规模较大的艺术投资基金组合,又如2006年专注于中国油画及当代艺术的艺术基金规模预计会达到30至50亿元等等,更似乎正在印证着海外人士的相关推断。
　　
　　从国际上而言,这些以操作艺术买卖作为获利机制的投资以及艺术基金的观念,早在20世纪60年代就已经出现。"英国铁路养老基金会"(British Rail Pen-sion Fund)70年代中期以1亿美元投资于艺术品市场,总共投资收藏了2400件艺术品,其中也涵盖了中国乃至非洲的艺术品。在1987年到1999年运作期间,基金的平均获利率约为每年11.3%。"美术基金"(The Fine Art Fund),则把2005年的投资目标控制在经典作品、当代艺术、现代艺术以及印象派的四个领域内,购买数量亦以500件作品为上限。基金由佳士得拍卖公司原执行官菲利蒲·霍夫曼(Philip Hoffman)操刀,投资资本累积达到3.5亿美元,获利则达到了1亿美元。预计今后每年的平均收益率可至10%至15%区间,而某些画作的投资回报率甚至可能超过1倍。
　　
　　在成功案例的影响下,一些银行家、华尔街的投资家纷纷与海外重要拍卖机构的资深专家合谋,在2005年推出了至少6个新的艺术基金。这些基金以10年为投资单位,涉及国际艺术品市场中的各项作品门类,有50%以上的比例向一般大众投资者开放,而这些投资者大致被锁定在约有500万美元资产的个人或公司,最少的投资金额在25万美元。
　　
　　近期荷兰银行(ABN-AMRO)也有筹组艺术基金的计划。荷兰银行的全球执行长阿瑞尔·沙拉马(Ariel Salama)说,甚至一些欧洲的权贵家族也希望将他们的收藏品转成艺术基金的资本。更多的金融机构仍处于高度关注之中,譬如花旗银行、JP摩根、瑞银等等。对艺术基金持保留态度者,大多因为艺术品难以估价、艺术市场不透明、交易成本过高以及涨跌过快等。
　　
　　美国纽约大学商学院梅建平教授的研究结果表明,1960年至2003年,艺术投资的平均收益率约为13.2%,但据标准普尔的数据,同一时期的一般性投资的平均收益率只有12%；而1999年至2004年间的艺术投资平均收益率也比一般性的投资高出了5个百分点。这样的对比,的确也让投资者对艺术基金信心倍增。   



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